大片云集春节档！文化传媒板块机会来了
发布时间：2019-12-11 14:12
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今日(12月11日)A股三大股指开盘涨跌不一，随后沪强深弱格局明显，沪指盘初震荡整理后，再度拉升上行，盘中偶有反复，总体趋势相对偏强；而创业板指则一路走弱，加大调整节奏。
从盘面上来看，大片云集春节档！文化传媒板块机会来了，概念股掀涨停潮。截至午间收盘，长城影视、天龙集团、当代明诚、慈文传媒、美盛文化等近十只个股涨停，人民网、浙江广厦、欢瑞世纪等多只个股大涨。
消息面上，据山西证券称，12月电影市场将进入年末贺岁档，根据猫眼专业版数据显示，今年贺岁档定档上映的影片约有59部，其中包括50部国产影片及9部进口影片，类型包含喜剧、动作、爱情、动画、战争、犯罪等。上市公司层面，北京文化、万达电影、光线传媒、华谊兄弟等均有参与相关影片的出品和发行，以及中国电影参与进口影片的发行工作。另一方面，春节档已经成为电影市场全年最重要的档期之一，尤其是近年来春节档上映的头部影片表现优异，成为电影公司重点布局的档期，目前已有9部影片预计于2020年春节期间上映，
从资源配置、猫眼想看人数等多个维度来看多部影片具有头部实力，上市公司层面，万达电影、中国电影及光线传媒均有参与春节档影片。除档期上映影片相关上12月展播将进入尾声，卫视与视频平台进行了新的剧集排播，目前来看影视内容板块边际有所改善，行业洗牌后头部制作公司龙头地位有望更加突出。
游戏方面，11月国产游戏版号下发69个上市公司中游族重磅产品《少年三国志2》获批并于12月初测试；进口游戏腾讯《电击文库：零境交错》《火影忍者：忍者新世代》等获批。
联讯证券表示，A股传媒板块已然触底。选股思路为：(1)5G商用带来内容类，特别是AR/VR游戏，云游戏及高清视频类标的，有望起飞；(2)长期而言，维持“交易内容，持续渠道的看法”，因为流量和资本为传媒互联网的核心壁垒；(3)并认为，随投资者成熟度及结构改善，份额领导者有望持续录得溢价。
申港证券认为，在行业寒冬期，行业也完成了集中度提升的进程。从电视剧制作甲级证的公司数量来看，近年来能够生产顶级内容的影视公司数量在缩减。总体而言，无论是细分影视剧行业还是传媒板块，均是迎来底部反转的机会。
中金公司认为，随着行业政策逐渐落地、供给侧基本出清，高品质发展将成为2020年传媒行业增长的主要驱动力，具备资金、人才、规模优势的细分行业龙头公司，有望在优胜劣汰中通过份额扩张实现超越行业的成长。展望2020年，建议核心关注三条主线：主线一：游戏行业稳中求进，云游戏未来已来。主线二：坚守细分行业龙头，竞争优势凸显。主线三：关注筑底过程中的细分行业拐点机会。
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