军工产业链板块涨势又起！机构：军工板块的三大驱动因素
发布时间：2019-11-21 15:03
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今日(11月21日)A股三大股指全线低开，惯性下探之后，在题材股骚动助力下，创业板指逐步攀升，并一度翻红，同时带动沪指上行，可惜的是，临近午间收盘，股指再度下挫走弱。
从盘面上来看，中船系领衔，国防军工、国产航母、海工装备、军民融合等军工产业链板块涨势又起！截至午间收盘，在国防军工板块之中，天海防务涨停，景嘉微、晨曦航空、江龙船艇等多只个股大涨。
消息面上，日前，据第一财经日报称，11月12日召开的国务院国有企业改革领导小组第三次会议，以及11月14、15日召开的中央企业经济运行座谈会、宏观经济及重点行业专家座谈会上都提到，要落实好国有企业改革顶层设计，完善国资国企制度体系，抓紧制订国有企业改革三年行动方案。三年行动方案的制定意味着国企改革进入关键历史阶段，将明确提出改革的目标、时间表、路线图。
另外，据经济参考报11月20日消息，国资国企改革具有重大牵引作用，事关中国经济未来。记者了解到，按照十九届四中全会的部署要求，国有企业改革三年行动方案正在抓紧研究制定，混改、激励、国资监管等多项新政密集落地，国资国企改革新一轮政策红利空间正在逐步打开。资本市场无疑是重要平台，电力、军工等关键领域资本运作提速，混改、重组将再掀一波高潮。
东北证券研报认为，国企改革将进入关键时段，军工领域各项改革工作有望加速。随着体制、政策和机制等方面改革工作的深入，军工企业混改、科研院所转制等改革工作有望持续推进，为核心军工资产的证券化奠定良好的基础。核心军工资产上市有望加速，板块将受益于优质资产的注入。未来资本市场将成为国企混改的重要平台，随着国企改革的不断深入，军工领域核心资产上市进程有望进一步加速，有利于改善上市公司的资产质量和盈利能力。
东兴证券表示，一直以来军工板块的驱动因素有三：行业订单恢复进度(估值和业务的匹配度)、并购重组政策导向、市场风险偏好和资金活跃度。展望2020年，上述三个因素都比较正面。目前军工板块正处在长期底部，并逐步走出筑底阶段。该机构认为，不管从情绪指标、政策后续催化还是本身蕴含的大国重器长期战略方向，军工都是未来一两年最值得关注的板块，重组都是军工板块最值得关注的点。
国信证券认为，从2019年三季报的上市公司财务报表中可以发现，定价机制改革对行业的影响开始在上市公司的报表上有所体现，尤其是部分零配件企业盈利和收入同时出现同比下滑，部分零配件龙头企业前三季度的业绩增速小于中报时的业绩增速。行业的变化已经开始显现，此后总装企业、分系统企业、零配件企业的利润分化将会逐渐明显。因此，现在是军工行业投资的风格切换的时期，是承前启后的一段时期，在2020年，这个分化趋势会更加明显。
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